“所有人贷等平台取消风险保证金 去刚兑是硬性合规要求”

最近，网贷平台所有者信用宣布将调整客户利益保障机制。 公告称，自2009年11月30日起，所有人贷平台客户利益保障机制取消，借款人和出借人随后通过所有人贷平台中介服务达成的贷款交易不再适用客户利益保障机制 11月30日前成交的库存借款不受影响。

风险保证金是指p2p网络贷款平台建立资金账户，在借款到期或发生违约的情况下，平台使用账户自有资金进行垫付，以达到保护投资者的目的。

因此，当人人贷公告发布时，引起了一些投资者的关注和质疑:人人贷作为领域前三大平台，取消了保证金。 这是否意味着投入到网贷平台的资金无法保障，变得不安全了？

显然不是。

去刚兑是硬性合规的要求

除了网络贷款平台，“刚刚兑换”已逐渐成为投资理财、金融市场整体的默认逻辑。 从去年年底开始，多家大银行将以前的保本利息类理财产品变为非保本浮动收益类理财产品，今年上半年基金领域的所谓刚性兑付也被打破。

作为互联网金融的重要组成部分，p2p网络贷款打破苟兑也是合规的硬性要求。 去年发布的《网络贷款新闻中介机构业务活动管理暂行办法》确定，网络贷款机构不得直接或变相向出借人约定本担保。 随着政策紧缩，过去一段时间，许多网贷机构相继取消了风险保证金。

年2月，爱ppmoney下线风险准备金金进，从年3月开始不再发表风险准备金相关报告。 年4月，有利网将风险准备金更名为风险缓解金早在11月，宜人贷款就将风险准备金更名为质量保证服务专款……

今后，越来越多的头部平台将和所有人贷一样，取消或调整风险保障制度。

从监管角度看，金融市场整体刚性兑付不仅提高了无风险收益率水平，而且不利于资金在金融市场内的商业化配置，更重要的是，刚挤兑就承诺要让金融体系积累风险，给金融安全带来风险。

具体来说，网贷平台刚刚将实质上对单一笔标的风险转嫁到平台上，并日益累积，平台自身的系统风险不断累积。 “投资者单一投资相对安全”只是短期的幻觉，从长期来看，无疑包含着平台累积的系统性风险。

更直观的说，随着p2p领域进入严格的监管时代，哪些承诺本担保的平台“属于逆向政策”必然会得到完善或梳理。 刚承诺换钱，反而增加了平台的政策风险，大大降低了平台的安全性。

所以，打破兑换，无论是投资者还是平台，都是势在必行的。

风险保证金≠资金安全

但是，即使在整个金融市场去兑换的大趋势下，一些投资者也只把“去兑换”作为概念。 只要“我的这笔投资”能退钱，其他哪些新闻披露、哪些平台自融都与我无关。 这是目前新闻网站信贷领域许多投资者的真实感受。

这也是监管部门的担忧。 风险保证金具有投资引导作用，潜伏着巨大的风险。

一些投资者认为，风险保证金等同于“本担保”，在一定程度上提高了对平台安全性和收益明确性的认识。 相应地，许多平台以此作为自我推广的王牌，吸引投资者。

平台风险保证金，真的和投资者的资金安全一样吗？ 不是那样的

首先，p2p领域的风险保证金大多是中小平台吸引投资者的环境。 在平台没有领先的领域排名，没有强大的风控体系，网上银行存款管理不到位，无法提供透明的新闻披露的情况下，用风险保证金吸引投资者——毕竟，与其他保障维度相比，计入风险准备金的门槛较高，

其次，如果发生逾期，如果规模不大，平台可以用这个保证金填补。 但放贷集中爆发后，平台资金无法满足兑付要求，投资者对资金安全的紧张情绪转化为挤兑热潮时，没有实力的平台容易出现资金链断裂问题——清盘退出成为唯一选择。

很明显，这一刻真的发生的时候，保证金，没什么用。

简单来说，在风险系数极低的平台上，使用风险保证金的概率也极低，在风险系数高的平台上，即使对外宣布有风险保证金，作为投资者还敢投票吗？

担保来源于平台实力而不是保证金

p2p平台是否安全，不取决于是否存在风险保证金，而取决于强大的风控系统、专业的交易流程等一系列维度相结合的平台的综合实力。 如上所述，银行资金储备、资金去向透明、智能分散招标等是重要因素。

其中，投资者最关心的“我的钱是否安全”问题的核心不是平台掌握资产的高质量。 逾期率极低、无需手动使用风险保证金的平台，实质上从一开始就在借款客户的筛选和风控中蕴藏着逾期的可能性——对投资者来说最为重要。

事实还表明，任何网络贷款业务比较成熟的头部企业，风险保证金只是其诸多保障机制中的要素之一，因此保证金的取消不会影响业务开展。

值得注意的是，即使去兑换，也不意味着平台完全不顾投资者的利益。

从领域现状来看，平台将寻求其他保障措施以保障投资者的资金安全。 由于合规性，平台本身或相关人员无法继续承诺更换。 更常见的是，平台被引入第三方机构承担保障责任。